非瘟带动全球猪价上涨,利好美国、巴西、加拿大生猪业

  • 日期:01-21
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猪肉库存继续走强。中国的生猪价格不仅上涨了。

2018年8月,中国辽宁首次确认爆发非洲猪瘟。截至2019年4月19日,农业和农村事务部信息办公室宣布,非洲猪瘟已在海南省万宁市和儋州市爆发。到目前为止,它已经影响到中国大陆的31个省和自治区,只有香港、澳门和台湾没有疫情。

疫情的持续导致猪肉短缺和猪肉价格上涨,同时也推动猪肉概念库存在最近几天继续走强。

截至4月22日收盘,随着沪深股市暴跌,猪肉行业整体涨幅超过5%。其中,大北农()、唐人神()、奥农生物()和新武丰()上涨,正邦科技()上涨9.74%,洪光控股()上涨6.82%,天邦股份()上涨6.18%。

正常情况下,疫情爆发后,如果该地区连续6周没有新的疫情爆发,经主管部门评估后疫情将得到缓解。目前,2018年疫情发生的省份已基本解除疫情,23个省份全部解除封锁。

目前,中国猪的数量仍呈下降趋势。据估计,今年5月至7月,生猪数量将达到最大下降值,生猪年产量将下降20%左右。根据综合评价,业内人士预计,2019年第二季度全国生猪平均价格将突破20元/公斤,全年分阶段达到25元/公斤,2019年将达到16-18元/公斤。

非洲猪瘟疫情对行业的影响将大大超过2006年和2010年的疫情。这一次,生猪价格上涨的周期和幅度将大大延长。

值得注意的是,这一流行病对整个行业的深远影响不可低估。

流行病对行业产生了深远的影响

流行病对行业的影响,第一个是生产能力差距。

在疫情爆发的早期,大量母猪提前被淘汰。从2018年12月到今年1月,市场出现恐慌性抛售。一些地区的生猪价格甚至降至7元/公斤,创下2003年以来的新低。全国生猪平均价格降至每公斤10元以下,为2010年以来最低。

结果,整个行业遭受重大损失,大量中小农民完全退出。今年一季度,国内上市生猪养殖企业普遍遭受较大损失,为整个行业迎来了一个新的整合期。

历史上,在2010-2011年的增长周期中,生猪数量下降不超过10%,最高生猪价格飙升至21元/公斤。对于这一周期,业内保守估计,2019年猪肉产量将下降15%,幅度甚至超过20%。猪肉产量的大幅削减为猪肉价格的上涨留下了很大空间。在短期内,猪肉疲软,主要是由于冷冻肉类库存和猪肉消费尚未进入高峰季节的影响。

受一系列因素的影响,如猪肉和鸡肉价格的上涨,以及今年夏季南部水果产量下降导致的价格上涨,今年的食品价格在很大程度上被推高。

生猪价格的大幅上涨也将提高养猪业的利润。由于非洲猪瘟疫情的不确定性和防控的难度,并非所有的养殖企业或农民都受益于生猪价格的大周期上涨。对于资金充足、管理良好的企业,育种利润将在第二季度后逐步实现。然而,大型企业的猪群受到非洲猪瘟的影响。目前,它相对较大。能否达到后期的业绩预期还有待观察。对于资金链紧张的养殖群体,他们可能会在这一轮产业整合中落在后面。

此外,这种流行病导致了猪生产能力的新布局。早期生猪产能较低的饲料集团可能会加快产能布局,分享此次生猪价格牛市带来的红利。

通过这种疫情,还揭示出仍然缺乏生猪屠宰、加工和冷链运输等基本条件

第三是饲料配方,不再提倡低蛋白饮食。研究表明,低蛋白质会增加猪的发病率,这将使对饲料添加剂的需求更好。

第四是生产方式。由于目前还没有开发出有效的疫苗,以前清除这种流行病的方式可能会转变为带毒生产的方式。

姚桂玲还提到,非洲猪瘟不仅影响直接人口,还影响目前的发电量,从而影响未来两三年的供应量。业界应该高度重视并认真对待它。从非洲猪瘟的影响来看,我国后期对国外猪的需求正在增加,这是很有可能的。

不仅仅是中国的生猪价格在上涨。

作为世界上最大的生猪生产国和消费国,中国生猪的生产和进口对全球猪肉价格有着明显的影响。

根据农业和农业部2018年母猪平均每年减少10%的数据,2019年猪肉短缺将至少为550万吨,2020年猪肉供应短缺将更加严重,威胁到国家生猪食品安全。生猪价格大幅上涨,肯定会从国外进口猪肉。然而,世界上可出口到中国的猪肉数量相对较少。2018年,全球猪肉出口量将达到790.6万吨,占全球总量的一小部分。

根据美国农业部的数据,美国、加拿大和巴西预计2019年猪肉产量将增加近70万吨。即使所有的猪肉都出口到中国,也很难弥补国内猪肉短缺。

此外,在正常情况下,中国猪肉价格已经进入上升周期,这将极大地影响全球猪肉价格的上涨。从2006年至今的三个生猪周期中,从中国进口的猪肉数量将在上升周期中大幅上升,这将推高全球生猪价格。

Brick农产品采集与采购网研究主任林国发表示,这一轮国际猪肉价格的大幅上涨大致可以分为两个阶段。

第一阶段从2018年8月初至12月初。受贸易关系的影响,芝加哥商品交易所猪肉期货价格继续下跌至48.85美分/磅,为2017年的最低点。随着非洲猪瘟在中国的爆发,芝加哥商品交易所猪肉期货在12月初继续上涨至每磅73美分左右。中国的非洲猪瘟继续发酵,大量被动养猪集中在12月至1月的恐慌中。中国生猪价格暴跌,部分地区生猪价格跌至7元/公斤,低于国际价格。受中国猪肉价格大幅下跌的影响,芝加哥商品交易所猪肉期货从去年12月至今年2月中旬表现疲弱。二月中旬,价格回落至63美分/磅左右。

第二阶段是春节后,中国猪肉深加工企业担心后期猪肉价格飙升,难以保证国内流通的猪肉不会携带非洲猪瘟。他们在国际市场上大量购买猪肉,甚至收购国际猪肉。芝加哥商品交易所猪肉期货在两周内飙升逾50%。

相比之下,在中国爆发非洲猪瘟期间,2018年8月8日,美国瘦肉型猪肉期货指数仅为48.85美分/磅,2019年4月17日,该指数飙升至96.48美分/磅,累计上涨97.5%。

根据目前的汇率,目前美国瘦肉型期货的主合约价格相当于14.0-14.3元/公斤,与目前国内白条批发价相比,为20-20.5元/公斤。价格差异显着降低。如果将运费、关税和增值税考虑在内,进口冷冻猪肉的成本与目前国内白肉价格大致相同,甚至还有一点损失。

考虑到疫情的影响,国内生猪价格在今后一段时间内肯定会大幅上涨,未来中国猪肉供应短缺将进一步扩大。林国发表示,受中国生猪周期的驱动,美国生猪价格预计从2019年至2020年将继续上涨,并有望逼近2014年133.9美分/磅的高点,而芝加哥商品交易所猪肉价格预计在后期将升至150-160美分/磅(相当于22-24元/千克)。

姚桂玲说,中国生猪价格的大幅上涨和猪肉进口的大幅增加有利于美国和巴西的养猪业

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